BOT是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。中国一般称之为“特许权”，是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业（包括外国企业）来承担该项目的投资、融资、建设和维护，在协议规定的特许期限内，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润。政府对这一基础设施有监督权，调控权，特许期满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。

增值税的处理不论是否成立单独的项目公司，基本上都要区分BOT不同的阶段。

在建设（B）阶段，所有与该项目有关的支出取得的进项税额都可以抵扣，由于此阶段没有收入只有支出，进项税额会大量留抵，此时成立单独项目公司还是在原有公司营运就会有所不同，在没有明确的增值税留抵税额退税政策出台之前，这部分留抵税额可以抵扣其他业务产生的销项税，减少现金流出，但在单独成立的项目公司就没有这样的效果。

经营（O）阶段比较简单，按照取得的销售或者服务收入计税即可，需要注意的是税目税率的适用。另外对于不动产或者占地较大的项目，需要考虑持有环节的财产税，当然这是由前期项目立项决定的。

转让（T）阶段分两种情况，无偿转让和有偿转让。

因为交易对手是政府，无偿转让一般都能搭上“用于公益事业或者以社会公众为对象”，所以一般不存在视同销售的问题。

有偿转让稍微复杂一点，可能会遇到税目选择的问题，有可能适用“销售不动产”，也可能适用“销售无形资产”，因为两个税目税率不同，而下游交易对手对能否抵扣进项税又不敏感，筹划的空间就出来了。

关键看业务性质，而比较硬性的区分指标还是看立项。

一般来讲以业主的名义立项，投资方的整体税负会比以投资方名义立项低一些，当然这其中包括但不限于增值税。